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白马股连环炸!重仓基金懵了如何应对中报行情?

  7月15日,东阿阿胶和大族激光预告上半年业绩大幅下滑,并双双因此在二级市场遭遇跌停。

  这两只股票均是市场上有名的白马股,深受各类机构喜爱。中报集中披露期,基金重仓股也迎来了考验。

  

基金行情

  从业绩预告看,东阿阿胶预计上半年归属于上市公司股东的净利润为1.8亿元-2.2亿元,同比下滑75%-79%。

  大族激光预计2019年上半年净利润为3.57亿元-4.07亿元,同比下降60%-65%。

  其中大族激光更是北上资金的宠儿之一,此前曾被北上资金“爆买”。截至一季报数据,共有51只公募基金重仓持有合计2103万股,中邮核心成长持股数最多,达到652万股,为大族激光前10大流通股东之一。

  北上资金持有大族激光1.94亿股,占流通股的比例为19.55%。中金公司、汇金公司分别持有2336万股和2048万股,分别为公司的第4和第5大流通股东。

  数据显示,在过去12年,净利润从2006年的1.54亿元增长到2018年的20.87亿元,连续保持了正增长,且净利润年复合增长率在20%以上。

  不过,业绩黑天鹅也突袭了这个投资者心中的大白马股。这些年,价格是越提越高,股价到是没怎么涨。

  截至一季度报,东阿阿胶获得北上资金、中金和汇金、保险资金以及QFII的喜爱,其前十大流通股东中,险资占了3席。

  从数据来看,或许是嗅到了涨价不提振业绩了,中报存在“雷区”的可能,这些公募基金早就精准出逃了。

  无论如何,2019年的中报业绩雷已经是打响了,不管是大族激光还是东阿阿胶,这些白马股业绩的“爆雷”,已经为市场行情埋下一定隐患。

  当前市场有两类主流观点,其一,消费类抱团没结束。其二,行情暗流涌动,风格由价值向成长切换。

  年初以来,A股刮起了消费股旋风。截至2019年二季度末,金融、消费龙头股仍是股基“心头好”。

  据已经披露基金二季报的数据,贵州茅台、中国平安、五粮液、格力电器、伊利股份、温氏股份、中信证券、保利地产、美的集团、长春高新跻身公募持股市值前十,晋升为最受二季度首批公募基金偏爱的前十大重仓股。

  要知道,真正的价值投资应该是在企业被低估时去介入,而在当前高估值的情况下去介入,则大概率会被坑杀。

  虽然资金目前仍然拥抱消费类白马股,但未来不排除部分资金阶段性离场。中报行情,基金又该如何做到攻守兼备?哞哞简单说下投资策略:

  1、成长型基金:近期多家上市公司发布了业绩预增公告,股价因此大涨,减税降费对企业利润产生积极效果的体现。随着中报的披露,科创板的临近,未来业绩向好的成长股有望回升。成长基金可逢低加仓。

  2、蓝筹型基金:中报来看,保险板块业绩稳定增长已经是定局;银行板块的高分红,在实际利率下行的趋势中,投资价值明显。科创板即将开板,对目前偏弱的市场形成短期压力。蓝筹基金可继续持仓。

  3、主题基金:科技股处于高速增长阶段,科创板的临近,相关基金如华安媒体互联网可继续关注;保险股中报向好,银行股股息利高,券商受益IPO,金融主题基金可关注。

  4、债券基金:货币市场利率近日有所上行,但整体重心依然在历史低位,显示资金面仍然充裕。另外,市场对美联储7月降息预期较强,影响债市的因素整体偏暖。债券基金仍然看好,特别是纯债基金。

  5、QDII基金:美国近来公布的经济数据强于预期,但降息预期依然高期待,美联储主席鲍威尔作证暗示即将降息,美股QDII仍可看好。

  *温馨提醒:本文观点仅供大家参考,市场有风险,投资要谨慎。返回搜狐,查看更多