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这家基金公司的固收类产品是投资者资产配置里的“烈火英雄”

  将时间拉长来看,长城基金(博客微博)旗下3年期、5年期和7年期固收类产品持续回报的平均值分别为7.52%、42.61%和51.54%,且各阶段出众的长跑能力均排在行业前列

  股市行情越是低迷,熊市中的“烈火英雄”—固收类基金产品在投资者资产配置中的角色便越发重要。

  数据显示,截至2018年12月31日,沪深300指数过去3年、5年和7年持续回报率分别为-19.20%、29.58%和27.49%;权益类基金产品同期数据的平均值分别为-16.46%、33.19%和56.39%;固收类基金产品同期数据的平均值分别为6.77%、33.21%和45.92%。

  对比可知,“7年4牛”和“5年3牛”的整体牛市行情中,权益类和固收类基金产品回报率相当,且双双优于沪深300指数;而在近3年“2熊”的行情走势下,沪深300指数和权益类基金产品均出现亏损,固收类基金产品则凭借正收益成为资产配置里的“王者”。

  这也令具备出众长跑能力的固收产品和投研团队的基金公司格外吸引投资者注意。其中,拥有优秀投研团队的长城基金公司成为“烈火英雄”中的佼佼者。

  标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业7年、5年以及3年的海量数据进行整理分析,重磅推出《中国基金业马拉松大师榜·2019》。长城基金固收类产品整体业绩出色,各阶段出众的长跑能力均排在行业前列,其中固收产品5年期平均收益率更是排名榜单前10。数据显示,长城基金3年、5年和7年期固收类产品持续回报的平均值分别为7.52%、42.61%和51.54%,分别高于行业均值0.75、9.40和5.62个百分点。从排名来看,长城基金固收类产品5年期平均收益率排名位居前1/6(同类排名10/60),7年期平均收益率排名位居前1/3(同类排名13/46)。作为老牌基金管理公司,成立18年的长城基金之所以能够把握住市场中长期投资机会,穿越牛熊,长期战胜市场,持续为投资者带来能够获取超额收益的绩优基金产品,一方面得益于稳健、精细、风控第一的投资理念以及经验丰富的投研团队;另一方面是其秉承“诚信、规范、专业、创新”的经营理念,坚持基金持有人利益优先的经营原则,以及具有追求绝对收益的理念和管理能力。

  据海通证券600837)最新一期的《基金公司固定收益类基金绝对收益排行榜》显示,长城基金旗下固收类基金长期业绩表现优异,近三年、近五年的加权平均净值率在全行业可比基金公司中均排名前1/2。

  作为长期排在固收类产品各类榜单前列的基金经理之一,长城基金固定收益部总经理马强无疑是业内固收基金经理中少有的“全能选手”。

  据了解,马强目前管理着三类基金—保本基金、纯债基金、混合型基金,包括“长城积极增利债券型证券投资基金”“长城新优选混合型证券投资基金”“长城久悦灵活配置混合型证券投资基金”和“长城久惠灵活配置混合型证券投资基金”等多只明星基金产品。

  “看似跨度很大,其实重点是在股债中做平衡和取舍。我的思路是坚定地以绝对收益为先,在宏观策略分析的基础上结合技术指标,力求做出科学、有逻辑可循的投资判断。”马强如是说。

  有着宏观策略与基金产品研究工作基础的马强,是典型的学霸理工男,对于宏观经济的长期关注与研究,使他对大类资产配置的方法熟稔于心,在构筑了坚实的“科学”投资理念基础的同时,始终如一地追求绝对收益,也使其管理的基金产品长期投资业绩亮眼。

  以他管理的长城基金明星基金产品长城积极增利A为例。Wind数据显示,该基金成立于2011年4月12日,总回报率达64.83%,分别高于中证综合债和行业均值18.63和10.29个百分点;年化回报率为6.18%,分别高于中证综合债和行业均值1.51和0.90个百分点,并排在76只同类可比基金的第18位。凭借长期为投资人带来的超额稳定收益,长城基金积极增利多次荣获金牛奖、基金奖等权威机构颁发的奖项。

  马强管理的另外一只绩优明星产品—偏债混合型基金长城新优选基金业绩也非常亮眼。截至2019年7月31日,成立41个月的该基金A类份额复权单位净值为1.26;C类份额复权单位净值为1.28。A类和C类份额自成立以来均未跌破面值,且所有14个季度均实现正收益。在同类可比57只产品排名中,A类和C类份额分别凭借成立以来26.43%和27.95%的收益率,高居第7位和第5位。

  量化指标方面,A类和C类份额近一年的夏普比率达到0.32和0.30;月度最大回撤为-1.45%和-1.51%。在2016年末债市由牛转熊期间,将严格控制风险放在第一位的长城新优选A和长城新优选C经历了自成立以来净值的最大回撤,不过回撤率仅为-1.82%和-1.80%,远优于业内平均值。

  尽管2018年中国股市低迷,债市违约、爆雷不断,但长城基金基于对固定收益类产品风险较低、收益相对稳定这一根本特征的深刻认识和准确把握,以及一直坚持较低风险、稳定收益的固定收益产品投资理念,坚持稳健、精细的投资风格,在收益性、流动性和安全性之间寻找最佳平衡点的同时,依旧录得不错的业绩表现。

  长城基金固定收益部副总经理邹德立管理的长城收益宝、长城货币和长城工资宝等产品去年表现均十分亮眼。其中,长城收益宝A类和B类份额去年分别以4.14%和4.39%收益率,在同类355只可比产品和247只同类可比产品排名中,双双位列第一名。

  长城货币A类和B类份额在去年收益率分别为3.44%和3.68%的基础上今年继续发力。截至2019年7月31日,该产品A类份额今年以来收益率为2.56%,较去年年底排名上升22个位次,排在同类124只产品的第34名;B类份额以同期2.79%的收益率较去年年底排名上升20个位次,排在同类97只产品的第17名。

  展望后市,长城基金预计,“货币基金持续具备投资价值和风险规避能力。下半年资金面将相对较为平稳,我们将根据经济基本面及资金面的变化,根据组合情况适时优化配置,重点防范流动性风险和利率风险,把握流动性、收益性和风险性三者的平衡,适时优化组合配置,努力为基金持有人取得稳健的投资回报。”