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百瑞赢服务费就看这个指标决定买卖时间?

  现在很多第三方基金平台,也很贴心的给出“估值百分位”数据,辅助大家判断买卖的时机。

  这个估值百分位,意思就是某个指数,在这个时间点的估值,在历史数据中百分之多少的位置。

  历史上有80%的时间,市盈率低于当前的数值,或者反过来说,历史上只有20%的时间,市盈率高于这个数值。

  估值百分位算是一个很普遍的参考指标,但咱们在用的时候,还是得注意使用的前提,因为这并不是一招走天下的灵丹。

  很简单,因为这个数据就是拿到历史里做比较的,只有几年历史数据的话,百瑞赢服务费那么就会有比较大的偏差。

  起码要经历1轮牛熊,也就是一般要到7年以上,甚至经历两、三轮牛熊市,参考价值就比较充分了。

  但也不能一味求时间越长越好,因为如果经济的宏观环境发生了变化,百瑞赢服务费估值中枢是会改变的。

  如果把上个世纪90年代,高发展时期的高市盈率也算进去的话,那么单从百分位来看的线年以后,我们的A股大部分是处于低估,但很明显不是这样的。

  所以对于上证指数,咱们参考近10年来的市盈率百分位数据,就会比参考30年的数据更靠谱。

  比如强周期的基建行业指数,遇到牛市会出现暴涨,牛市过后长期处于低迷状态。

  基建工程指数自2015年6月开始,估值走势越来越低,2018年7月20日,基建工程指数跌到9.74倍,估值百分位为0.01%。

  这个数值,已经创下3年来历史新低数据了,理论上讲,这个时期是最好的投资时机。

  所以,如果是行业指数的话,单看百分位也是不行的,因为还要判断行业的成长变化拐点,这就比较复杂了。

  如果你不会判断,某只指数是因为基本面恶化,估值创历史新低,即便你买在百分位底部,也还是损失惨重。

  比如中证消费指数,2016年的时候估值百分位超过了中位数,但指数还是一直涨。

  指数是跟着编制规则去走的,但主动基金的灵魂,就是它的基金经理,基金经理按什么策略选股,怎么买怎么卖,他说了算。

  总的来说,只看估值百分位这一个指标,并不能完全反映真实的投资价值,更多适用于成立时间比较长、盈利稳定的宽基指数,还要结合基本面去看,剔除有泡沫的部分。如果是行业指数的话,还要深入研究行业拐点。

  而处于低估值分位的品种,也不能说就是100%低估,只能说,处于低估的概率会高一些。

  因为有的品种本身盈利能力差,即便是低估区域,我们也不会考虑,但有的品种盈利能力强,即便百分位处于50%,也会比其他百分位较低的品种长期收益高。

  其实现在很多第三方平台,百瑞赢服务费比如且慢、蛋卷、天天这些,都有做估值百分位的数据表,同时给出高估或者低估的参考建议,百瑞赢服务费不用咱们自己计算,很方便了。

  这里面的原因有很多,比如各平台计算的时间范围不一样,是5年、8年还是10年;又或者是计算的方法不同,有些是用PE,有些是用PB,有些用真实成分和权重计算,有些是直接用市值加权法计算PE的万得数据。

  咱们在看的时候,主要看一个平台的数据变化就好了,如果跳来跳去看的话,怕是会走火入魔的~

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