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阅读基金年报、季度重点要看的 6 个方面

  基金的季报、年报内容特别多,而且比较专业,对于很多投资者来看,很少去看,或者看了不知道该看些啥。这里节选了《基金投资入门与实战技巧》中的内容,分享给各位读者。

  在诸多净值指标中,基金净值增长指标(包括净值增长率和累计净值增长率)是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。

  基民通过将其与同期基金业绩比较基准收益率进行对照,可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度,从而大致判断出基金的运作绩效。

  通常通过净值增长率来反映基金的收益程度,增长率越高说明基金收益率越高。但投资者在关注净值增长的同时,更要关注基金本身的风险度。

  因此通过净值增长率标准差来反映基金净值的波动和风险,标准差越低,基金净值越稳定。

  很多基金年报中不会直接给出标准差数据,基民需要根据基金每月的净值增长率进行计算。

  基金年报中详尽披露了该基金的所有持仓组合,这是考察基金投资风格和选股思路的重要依据。

  从重仓个股的行业和特征中可以在一定程度上看出基金经理的投资偏好,例如某只基金的前十大重仓股大半是大盘蓝筹股且变化很小,就可以基本判定这只基金的投资风格趋于稳健。基民还可以通过持股集中度来看基金投资的分散度。

  此外,如果十大重仓股每一季度都出现过半数的新面孔,说明该基金调仓较为频繁,基金经理相对偏好短线操作。

  在基金年报对于市场展望的阐述中,基民可以清晰地了解该基金的投资思路,以及对市场的分析和行业的配置策略等,作为自己投资的参考。

  基金规模过大或者规模过小,对基金的投资组合流动性、投资风格、投资难度等都存在着不利影响,值得引起注意。

  同时基金份额变化如果过于剧烈,意味着出现了大规模的申购与赎回,投资者可以结合市场情况去了解一下出现变动的原因。

  值得投资者关注的内容包括:基金管理人管理费是否降低、基金公司有没有发生重大的人事变动、基金公司修改其投资方向的决定等。

  

基金投资入门与技巧