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【投资百科】基金

  市场上的基金有很多不同的类型。在选择基金时,需要注意销售网点公告或基金管理公司的信息,了解基金的收益、费用和风险特征,判断某种基金是否切合自己的投资目标。

  2)基金管理公司 :基金管理公司是否值得信赖。基金经理对管理基金是否具有足够的专业知识和投资经验。

  3)基金是否适合个人需要 :基金的投资目标、投资对象、风险水平是否与个人目标相符。比如说:投资目标,每个人因年龄、收入、家庭状况的不同而具有不同的投资目标。

  4)可承受的风险:一般来说,高风险投资的回报潜力也较高。然而,如果投资者对市场的短期波动较为敏感,便应该考虑投资一些风险较低及价格较为稳定的基金。假使投资取向较为进取,并不介意市场的短期波动,同时希望赚取较高回报,那么一些较高风险的基金或许符合投资者的需要。

  基金是由基金管理公司管理的,基金管理公司的管理水平如何,将直接影响到基金的表现,因此选择信誉卓著的基金管理公司管理的基金进行投资,也是投资过程的一个重要方面。

  应选择管理资产规模较大,管理的基金在多数时间相对同业及大盘有较好表现的。

  基金管理公司的研究人员应具有丰富的行业及公司研究经验、较好的证券分析素养和较高的职业操守。

  国内现有的基金品种,其收益由低至高排列为:保本基金、货币市场基金、纯债型基金、偏债型基金、平衡型基金、指数型基金、价值成长型基金、偏股型基金以及股票型基金。反过来,就是其风险由高至低排列。投资者可以从中进行选择。如果难以确定自己的风险承受能力,可以尝试做投资组合,将风险高、中、低品种进行搭配,不断优化投资组合。

  特点为投资目标全部或大部分为国内上市公司股票,其中部分基金也投资于债券或其他金融工具。

  选择要点:股票型基金,股票市场结构的变化将影响其阶段性的净值表现,选择合适的时机介入及掌握基金净值波动的节奏,是投资成功的关键。

  风险:一般来说,基金作为机构投资者,操控能力和抗风险能力均比一般投资者要好得多,即便如此,对中国股票市场不成熟所带来的系统性风险谁也不能完全避免。由于缺乏必要的避险工具和对冲产品,股票型基金的收益过分依赖股票市场的表现。

  适合投资者:目前股票型基金风险度依然较高,适合那些对股票市场已有初步了解,追求高风险高收益的投资者。建议风险承受不佳的投资者慎选。

  主要投资于债券市场。债券市场一度曾被视为低风险市场,安全性极佳。但是受利率预期和国家相关政策的影响。

  选择要点:纯债券型基金和偏债券型基金差异很大,而且在偏债券型基金中,其规定投资于股票市场的比例又有很大不同,因此投资者在介入时应仔细辨别。

  以货币市场工具为主要投资对象,包括一年内短期债券、央行票据、国债回购、同业存款等短期资金市场金融工具。货币市场基金的另一个特点是流动性强,安全性较好,对投资者来说,收取的管理费较低,免赎回费和申购费,在所有基金品种中是交易成本最低的一种。

  选择要点:由于货币市场基金所投资的金融工具收益非常稳定,对投资者来说,具有储蓄替代品的性质。在某种程度上,投资者可以简单地把它看成是享受定期利率、可以随时支取的活期存款。缺点是收益较低,不适合对收益有较高要求的投资者。在具体产品选择上,由于各个货币市场基金所投资金融工具都差不多,区别不大,收益也大致相当,投资者在选择时,可关注基金的规模和交易的便利性。

  一般来说,对有较多闲置资金,近期又没有资金使用计划的投资者,宜选择长期持有的基金产品,例如风险收益特征明确的股票型基金和指数型基金,以便在股票市场中分享中国经济发展和上市公司经营业绩增长的硕果;货币市场基金的流动性几近于活期存款,风险控制性强,比较适合近期有用款计划的投资者;因其不收取申购、赎回费用,投资人在需用款时随时可以赎回变现,在有闲置资金时又随时可以申购,对于对资金流动性有较高要求的投资者比较适合。前段时间热炒的保本型基金,虽然本金安全有保障,但在3年保本期内并不享有保本承诺,流动性受到较大限制,加之费用较高,适合有大量闲置资金(至少3年以上)的投资者。

  对投资者来说,安全并获取较高收益的方法是构建属于自己的投资组合。方法是:选择3-4只业绩稳定的基金作为你的核心组合,此后逐渐增加投资金额,而不是增加核心组合中基金的数目。这样的方法将使你的投资长期处于一个较稳定的状态。大盘平衡型基金尤其适合作为长期投资目标的核心组合。

  制定核心组合时,应遵从简单原则,注重基金业绩的稳定性而不是波动性,即核心组合中的基金应该有很好的分散化投资并且业绩稳定。投资者可首选费率低廉、基金经理在位期间较长、投资策略易于理解的基金。

  在核心组合之外,可以再买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股票或行业的基金,以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。

  6)基本面研究及估值过程中存在的缺陷及错误均可能导致所选择的证券不能完全符合本基金的预期目标的风险。

  2)基金在符合法律法规规定的情况下,每季度进行分红,需要保留一定比例的现金资产,会存在一定的机会成本。

  风险来自其投资的短期债券与市场利率变化。当市场利率突然发生变化而短期债券的利息随之发生变化时,基金没有做出及时的调整以致其整体收益下跌。