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你的货基不再稳赚不赔了货基市场的保本时代即将过去

  随着2018年资管新规实施,银行理财市场的发展一直备受大家关注,近期,理财市场也很是热闹,截至农业银行理财子公司——农银理财正式对外亮相,五大国有行理财子公司全部集齐,从这五大行发行的新产品来看,银行理财子公司短期内仍以固收类为主,与此同时又在积极布局权益类产品。

  此外,银行也在加快净值化转型进程,权益类FOF型理财产品成为商业银行发力的重点,工商银行、平安银行已率先推出FOF型理财产品。有消息称华夏银行也拟于8月中下旬推出首款权益类FOF型理财产品。

  

基金是不是稳赚不赔

  这边新产品发行如火如荼,反观另一边,之前备受大家欢迎的货币基金市场却一直在走下坡路,货基规模不断萎缩,收益较之前也是一落千丈,8月初还出现了今年首个清盘的货基,引起了热议。

  

基金是不是稳赚不赔

  8月2日,交银施罗德基金发布公告称,交银施罗德旗下的一款货币基金交银天运宝货基已触发基金合同终止事由,为保护基金份额持有人利益,自8月9日起进入清算程序。

  根据基金合同约定,如果连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元,将触发清盘。交银天运宝触发清盘是由于规模太小导致,该只货基成立于2017年12月29日,募集总规模为2.2亿元。但从今年起,基金规模不断萎缩,截止到今年二季度末,交银天运宝总规模仅为1207.5万元。

  规模的不断缩小主要由于其持续低迷的收益率,自成立以来到清盘前,交银天运宝的收益率一直低于同类平均收益率,投资者的认可度持续走低。

  其实,货基清盘的情况并不少见,自2017年7月以来,一共有11只货币型基金清盘,除了交银天运宝和德邦现金宝外,其余9只是表决清盘,也就是基金份额持有人召开大会主动决定基金清盘。而货基遭遇清盘,大家最关心的肯定是会对投资者造成什么影响?资产会不会受到损失?

  一般情况下,货币基金在进入清算期前,基金公司会通过短信、邮件的形式,提醒投资者尽快赎回。这个时候要果断赎回,投资者可以拿到按照终止日的基金净值计算的资金。

  如果货基进入到了清算的时间段,是不能进行赎回操作的,清盘的时间也是可长可短,少则几天,多则几个月,这时候,如果你着急用钱,就会对你的资金安排造成比较大的影响。在清盘过程中还会涉及到公证方、律师和清算时第三方的公允审计等费用,这部分钱是直接从基金资产中扣除,所以,如果错过了赎回期,也不会有太大问题,只是损失一些收益,但基本不会造成太大的损失。

  金库君在这里也要提醒大家,在挑选货基时,不要只注重收益,也要看货基的规模,要选择规模偏大一些的,这样清盘的风险也就相对较小。

  虽然业内有猜测交银天运宝是一只疑似机构“定制”基金,有流动性、投资标的等限制,不过货币基金逐步被边缘化的趋势已经很明显了,根据二季度披露的数据显示,包括交银天运宝在内至少有五只货基规模低于5000万元,至少有30只货基规模低于2亿元,这就意味着如果这些基金公司不及时采取措施,将很可能面临清盘的风险。

  此外,金库君预计未来还会有更多清盘的货币基金陆续到来。首先,货基监管政策日趋规范。这主要是由于货币基金在经历了前几年的快速扩张后,规模太大,存在一定的流动性风险。2016年以来,证监会相继出台了很多针对货币基金的监管政策,同时监管部门鼓励基金公司大力发展权益类投资,明确了行业规模排名应剔除货币基金规模。跟以往相比,货币基金管理受到的监管要求越来越严格,收益率大概率也很难再回到从前的水平了。

  其次,随着股市的逐渐回暖,整个市场的流动性充裕,资金成本较低,货基收益率也越来越低。在安全性方面,货基跟其他投资产品相比,确实有一定的优势,但这么低的收益率已经无法满足很多投资者的需求了,他们纷纷开始找寻新产品,比如银行理财、短债基金、债券基金等,部分货基的资金转战到了其他收益率更好的替代产品上。今年二季度的数据显示,除货币基金之外,其他各类基金规模都呈现小幅增长,

  最后,随着银行理财子公司的陆续成立,从各家发布的新产品类型看,很多1元起售的“类货基”现金管理类产品的收益率都轻松超过了货币基金,受到部分用户的青睐。如此内忧外患的处境,货基的日子更加难过了。

  与此同时,货基也正在面临转型。今年7月份,首批共6只浮动净值型货币基金正式获批,目前仅面向机构投资者。净值型货基不存在估值偏离的问题,一方面降低了投资者“挤兑”风险和基金管理公司的保本风险,另一方面有利于降低行业风险。但这样的转型所面临的最大挑战是投资者的接受程度,净值型货币基金彻底颠覆了传统货基“只赚不亏”的固有印象,货币基金净值大概率会进行波动,甚至会出现亏损,这会极大地降低投资者对货基的认可程度。

  但是,我们不得不承认,这就是未来理财市场的发展趋势,符合资管新规打破刚性兑付的规定。金库君认为,作为银行或者是基金公司在布局新产品的同时,需要更加注重对投资者的知识普及,保本的时代已经过去,大家的投资观念要转变过来,学会直面风险,这对于货基市场来说,将会是一个更大的挑战。返回搜狐,查看更多